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标题：THE EFFECT OF STRUCTURAL BREAKS ON THE ENGLE-GRANGER TEST FOR COINTEGRATION
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作者：Antonio E. Noriega ; Daniel Ventosa-Santaulària
期刊名称：Estudios Económicos
印刷版ISSN：0188-6916
出版年度：2012
卷号：27
期号：1
页码：99-132
语种：English
出版社：El Colegio de México
摘要：Este trabajo extiende los resultados de Gonzalo y Lee (1998) mediante el estudio del comportamiento asintótico y en muestras finitas de la prueba Engle-Granger de cointegración, cuando la función de tendencia está mal especificada y omite cambios estructurales. Consideramos quiebres de nivel o de tendencia en las variables dependiente y explicativa. Se estudian también las interacciones entre estos procesos y procesos I(1) sin quiebres. Bajo circunstancias específicas los quiebres sesgan hacia el rechazo de una relación cointegrada verdadera y el no rechazo de una relación cointegrada inexistente. Se presenta una ilustración empírica de los resultados.
其他摘要：This paper extends Gonzalo and Lee¿s (1998) results by studying the asymptotic and finite sample behavior of the Engle-Granger test for cointegration, under misspecification of the trend function in the form of neglected structural breaks. We allow breaks in level and slope of trend in both dependent and explanatory variables. We also allow these processes to interact with I(1) processes without breaks. In some cases, breaks bias the EG test towards both rejecting a true cointegration relation, and not rejecting a non-existent one. Using real data, we present an empirical illustration of the theoretical results.
关键词：Cointegration; structural breaks; integrated processes; Engle-Granger test;Cointegración; quiebres estructurales; procesos integrados; prueba Engle-Granger